关于投资理财

2017-12-22 青野鸿蒙

投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润，后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。

证券投资的分析方法主要有如下两种：基本分析、技术分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要手段。

中国投资品种

1、房产。很多人都投资房产，一家买n套房等着升值。
　　2、债券。债券有国债、金融债券、公司债券。这个比起股票风险低，但是收益也低。可以选择复利计息。国债是很多人都不能买到的，信誉好、利率优、风险小被称为“金边债券”。金融债券风险相对高些，公司的债券风险最大，收益最高。
　　3、股票。这个基本是都知道一些的。中国的股市从2008年的6000多降到2011年的2000多，并且经济增长而股票不涨，中石油那么牛的企业它的股票也是不好，巴菲特是从中石油赚了35亿美元后华丽的退出了。有人说中国的股市和日本的很像，再也不可能再上到高点，只会在3000左右不断徘徊。可能与中国政府强大的势力有关吧。还有中国人民从众怕事的心理有关。
　　4、贵金属。这个近几年比较热。“乱世买金”，在金融危机、欧债危机，世界不稳定因素太多，还有中国的通货膨胀比较厉害的情况下，很多人都转向黄金这个世界通用、价值稳定的物质。银行很多黄金产品，如黄金条块、纸黄金、黄金T+D。很多人也通过一些渠道做海外的黄金，不过很可能遇到黑平台，钱被弄平台的公司给全坑走了。中国承认的黄金交易机构只有上海黄金交易所。中国比较热的是炒白银，投入比较少些，黄金对资金的要求更多。
　　5、保险。保险公司推出了很多理财型保险，预计收益率在6%左右。
　　6、基金。基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

7、银行短期理财产品。这个可以是几天十几天几个月，年化预计收益都是5%左右吧。不过这是“年化”。比较适合有短期大额闲余资金的公司或个人。
　　8、信托。这个是最少100万，也是适合比较有钱的人。
　　9、钱币古董的收藏。这也是有一定的收益的，不过可能时间长，收益也不能保证。
　　10、民间借贷。目前有一些机构做民间借贷的，收益可能在5%左右。

短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、债券、基金等。

各种投资理论介绍

有效市场假说（EMH）

1965年，美国芝加哥大学金融学教授尤金·法玛(Eugene Fama)，发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，于1970年对该理论进行了深化，并提出有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH）。有效市场假说有一个颇受质疑的前提假设，即参与市场的投资者有足够的理性，并且能够迅速对所有市场信息作出合理反应。该理论认为，在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场，一切有价值的信息已经及时、准确、充分地反映在股价走势当中，其中包括企业当前和未来的价值，除非存在市场操纵，否则投资者不可能通过分析以往价格获得高于市场平均水平的超额利润。

尤金•法玛教授是2013年诺奖获得者之一，被认为是“现代金融之父”，主要研究领域是投资组合管理和资产定价。其研究理论享誉经济学界和投资学界。金融市场著名的“有效市场假说”就由尤金•法玛教授在1970年首次提出。此外，他在公司财务、风险管理等领域也都做出了突出贡献。尤金•法玛教授在诺贝尔奖晚宴演讲中，回顾了金融学科的发展历程，认为从马科维茨资产组合理论到有效市场、行为金融学等理论的出现，经过几十年的发展，金融学已经成为经济学中最为成功的学科之一，同时法玛教授也表示，在席勒、汉森等金融学家的努力下，金融学未来将取得更好的发展。

行为金融学（BF）

丹尼尔·卡纳曼（1934年—) ，于1934年出生在以色列特拉维夫，具有以色列和美国双重国籍。现代行为经济学大师，2002年诺贝尔经济学奖获奖者。2002年斯德哥尔摩当地时间10月8日15时30分(北京时间8日21时30分)，瑞典皇家科学院宣布，由美国普林斯顿大学的以色列教授丹尼尔·卡纳曼和美国乔治梅森大学教授弗农·史密斯分享2002年诺贝尔经济学奖。丹尼尔·卡纳曼是因为“把心理学研究和经济学研究结合在一起，特别是与在不确定状况下的决策制定有关的研究”而得奖。

1979年，美国普林斯顿大学的心理学教授丹尼尔·卡纳曼（Daniel Kahneman）等人发表了题为《期望理论：风险状态下的决策分析》的文章，建立了人类风险决策过程的心理学理论，成为行为金融学发展史上的一个里程碑。

行为金融学（Behavioral Finance，简称BF）是金融学、心理学、人类学等有机结合的综合理论，力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律。该理论认为，股票价格并非只由企业的内在价值所决定，还在很大程度上受到投资者主体行为的影响，即投资者心理与行为对证券市场的价格决定及其变动具有重大影响。它是和有效市场假说相对应的一种学说，主要内容可分为套利限制和心理学两部分。

相关机构

88孵化器

88孵化器是国内创业孵化器，主要投资国内创业项目，为广大创业者提供启动资金。

YC

YC是美国著名的孵化器，主要投资高新科技项目。

选择

根据自己的实力和判断，自由选择。没有任何一个人能够肯定投资是成功的。投资有风险，理财需谨慎。

类型

基本类型

以P2C模式为代表互联网金融平台（P2C即production to consumer简称为商品和顾客，产品从生产企业直接送到消费者手中，中间没有任何的交易环节。是继B2B、B2C、C2C之后的又一个电子商务新概念。在国内叫做：生活服务平台），爱投资是此类的代表。与其他平台相比，爱投资开创的P2C模式，其借款人为具有稳定的现金流及还款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源更稳定。从风险控制上讲，爱投资经过严格线下审核制度，对申请融资的企业的资质审核、实地考察进行严格把关，并挖掘出极具投资价值的企业项目和项目信息，向投资者详实公开，并且爱投资在企业担保贷款上与经验丰富的融资性担保公司进行合作，同时，自建风控团队会对合作的担保公司及担保公司审核后提交的项目进行核查，确保投资者的资金安全能够得到有效的保证。从结构理念上讲，爱投资秉承让专业的机构做专业的事。利用互联网实现信息对称、实现资源高效利用，做到投资者和有融资需求的需求方进行直接对接，尽量减少复杂的中间的环节，让投资人能直接的享受到企业经营发展的成长红利，相比之下企业直投信息更加透明化，而且投资人收益也相比其他的投资方式收益有了显著的提高。

证券投资

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。

1、证券投资原则

①效益与风险最佳组合原则：

效益与风险最佳组合是指风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或收益一定的前提下，风险最小化；

②分散投资原则：

证券的多样化，建立科学的有效证券组合；

③理智投资原则：

证券投资在分析、比较后审慎地投资。

2、证券投资的作用

①证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道，是各类企业进行直接融资的有效途径；

②证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置；

③证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化；

④证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义；

投资俱乐部

投资俱乐部是以投资金钱为目的而经常聚会的团体，其投资标的通常是股票和其他公开交易的证券。出现了致力于这类型投资的各式网络群组，其在美国促成了个人投资的景气。

投资海外

对中国的高净值投资人而言，由于股市的大幅震荡和房市的宏观调控，以股票和房地产为主的投资策略在过去的几年内越来越难实现好的投资回报。

中国的股市相比于国外的市场，第一，因为缺少成熟的以做空和杠杆为工具的对冲机制，无法实现像海外对冲基金投资这样的绝对回报。第二，由于监管的缺乏，中国股市的内幕交易问题严重，无内幕消息的个人投资者在股市交易中处于明显的劣势。 第三，由于公司上市机制的不合理性，股市往往成为上市公司圈钱的渠道而缺少长期投资的价值。最后，因为国内财务审计公司缺少独立的监管，容易造成上市公司财务造假，进一步增加了股市长期投资的风险。

房价因过去几年的飞速增长，使得政府不得不加大宏观调控，以遏制房地产市场的投机性。中国房地产投资的暴利时代已结束。所以高净值的群体都开始远离房市，并考虑其他投资渠道。海外投资在最近几年成为很多人高净值投资者的选择，原因有很多：

1，追求投资的绝对回报；

2，资产配置的国际化；

3，分散资产配置；

4，资产的安全性；

5，移民；

6，子女留学；

7，以休闲度假为目的的海外置业；

8，享受海外境外贷款较低的利率。

作为一个可能的海外投资者，必须首先回答投资海外的目的。

投资陷阱

没有投资就没有发展，投资是寻找新的赢利机会的惟一途径，也贯穿于企业经营的始终：新建项目的投资、扩建项目的投资、技术改造的投资、参股控股的投资。每一项投资都蕴含着新的希望，每一次投资都面临着无尽的风险——尤其对民营企业而言，一次投资失误也许就意味着一生的一蹶不振。

对投资者而言，一个未知的行业就像遥远沙漠上空美丽的海市蜃楼，因为遥远而显得美丽。只有穿越之后，才知道美丽的远景只是各种光线融汇而成的图景而已。优惠政策、垄断行业的高利润高回报、高新技术等，对准备进入和新进入者而言，没有实实在在的调查研究和充分的风险准备，都只能是一道美丽的幻影。

政策性

政策机会是中国企业最青睐的投资方向之一，从世界范围来看，政策方向的调整、新政策的出台对相关产业也具有巨大的影响，甚至成就了很多知名跨国企业。中国沿海大量民营企业也就是充分利用了国家改革开放政策的机会，形成了中国最具活力的经济区域。但对政策性机会的盲目追求却常使投资者在毫无准备的时候，一步一步踏进政策性投资陷阱中。

在我国进入WTO后，出于对知识产权保护的承诺和完善法制建设的考虑，将进入一个政策法规大调整的非常时期，企业遭遇类似的政策调整将会更多，一些对政策有极大依赖的投资项目，如果不能及时考虑好撤退、转向或是减少对政策的依赖，一旦政策调整，都将面临难堪的境地。除了政策的行业审批限制、政策的变化包括城市规划调整给投资者带来的风险外，政策执行的时间差、空间差以及执行力度差别都会成为一个个投资陷阱。

要避开政策性陷阱，重要的是不要过分依赖政策。在国内投资的外商投资企业中，新加坡、韩国投资商遭遇政策陷阱而失败的多，而欧美企业相对较少，主要原因是欧美企业在投资过程中，较少受优惠政策吸引，而更多地看该地的市场环境及项目本身在该地的市场前景。

针对政策性陷阱，国家经贸委博士后研究员赵晓给投资者的建议是：

1、加强与政府沟通，保证政策信息来得更快更准确，因为政策的确包含着巨大的商机；

2、忌贪小便宜吃大亏，不能仅仅因为政策优厚而不顾投资的其它条件；

3、提高对政策的应用水平，不要把宝全押在政策商机上，要根据自己的实力进行投资；

4、政策应用适当，不要过头，留心政策的变化。

项目运作

项目运作给现代企业提供了丰富的机会和可能，而且往往是大块分金银，相对实业投资而言，其财富聚集的速度是几十数百倍。在今天，说进行项目运作成为一种时尚似不为过，但项目运作是有钱人的游戏，其中的陷阱埋葬了太多希望空手套白狼的追求者。

资金链断裂是项目运作最大的陷阱。利用超市的巨额现金流量进行项目运作即是一种主要操作方式，其中的典型案例是闹得全国媒体沸沸扬扬的东北最大超市万集源猝死案。

品牌延伸

企业培育一个成功的品牌不易，当它拥有一个有一定知名度的品牌后，很自然地会想到充分发挥既有品牌的效用，用既有品牌投资发展关联产品。事实上，品牌延伸是许多著名企业成功扩张的经验，甚至成为不少西方企业发展战略的核心。一项针对美国超级市场快速流通商品的研究显示，成功品牌（年销售额在1500万美元以上）有2/3属于延伸品牌。

但品牌延伸把握不好，也会带来意想不到的结果。一些企业过度拓展产品阵容，恨不得用自己的品牌投资所有产品，结果却连最拿手的产品都受到拖累，品牌资产损失惨重。这样的品牌延伸犯了一个忌讳：原有品牌的个性被稀释，从而使消费者感到疑虑，也就失去了与原有品牌的连接点。因此有专家说，营销的精髓就是在消费者心目中建立品牌形象，而破坏一个品牌形象最简单的办法就是把所有的东西都打上这个名称。

“品牌延伸陷阱”主要表现在：损害原品牌形象；模糊、淡化原品牌定位；诱发消费者心理冲突以及跷跷板效应（即同一品牌不同产品的市场表现互相冲突无法平衡）。

并购

七八年前，当“低成本扩张”的并购概念撞击民营企业家的脑海时，几乎所有企业都为之振奋。对民营企业而言，轰轰烈烈的国有企业产权改革催生了太多的发财机会，并购无疑是巧妙而迅速进入“小康社会”的一大捷径。

喧嚣之后是长久的沉寂，仅仅几年的时间，在经历了一系列并购带来的震荡之后，“低成本扩张”已被很多民营企业悄悄地搁置在一边，市场又迎来外资为主导的新一轮并购热。这里面，固然有国家产权改革政策完善使并购不再像从前那样有利可图的原因，但更多的却是尝尽了并购之痛的民营企业在默默地舔伤。

对大量民营企业来说，真正的扩张成本其实不是兼并时付了多少钱，而是兼并以后未来能赚多少钱。很多形式上的零兼并也可能是成本非常高。企业依靠声誉、品牌和实力进行并购扩张，资产得到了扩张，但这些扩张也可能是“陷阱”。

一些企业进行并购的目的在于进行资本运作，即对被并购的企业进行重新包装审计转手或抵押贷款，随着国家相关政策的完善，此类运作越来越缺乏操作空间。而此类并购的陷阱在于容易发生现金流剧缩，一旦发生资金链断裂，将会产生惨烈的连环效应，危及整个企业的生存。

民间投资

民间投资正在加速启动，在全社会投资中的份额已接近国有经济投资，对全社会投资增长的贡献逐步提高，国民经济中投资的自主增长能力逐步增强。这是经济改革、结构调整和宏观调控政策的积极成果，也为经济发展和宏观经济政策的调整创造了有利条件。同时，民间投资的成长仍然面临不少制约因素，亟待加以解决。

（一）国内民间投资增幅高于国有经济投资、外商及港澳台投资和全社会投资增幅，其中股份制经济的投资增长最快。

（二）国内民间投资比重接近国有投资，股份制投资比重明显上升，外商及港澳台投资比重逐年下降，全社会投资对政府直接投资的依赖程度正在降低。

近几年，国内民间投资在全社会投资中的份额呈现不断上升趋势，而国有投资、外商及港澳台投资比重则逐年下降。

（三）国内民间投资对全社会投资增长的贡献率有所提高，接近国有经济投资的贡献率。

由于整个非国有经济投资的增长速度逐步加快，在全社会投资中的比重不断上升，它们对全社会投资增长的贡献率也逐步提高。

（四）东部民间投资已经成为本地区全社会投资的主力军，中西部民间投资增长快于东部分地区看，民间投资在东中西三大地区都有很大增长，在本地区全部投资中的比重不断上升。

创业投资

创业投资（venture capital investment）是以权益资本（equity capital）的方式存在的一种私募股权投资（private equity investment）形式，其投资运作方式是投资公司（investor）投资于创业企业(venture companies)或高成长型企业（growth orientated enterprises），占有被投资公司（investee）的股份，并在恰当的时候增值套现（cash out）。

创业投资公司只投资于还没有公开上市的企业，他们的兴趣不在于拥有和经营创业企业，其兴趣在于最后退出并实现投资收益。由于创业投资的资本较公共股票市场投资资本流通性要低很多，所以其追求的回报率也相对高一些。大部分创业投资公司为了减少风险，不谋求在企业的控股地位，只有在投资公司谋求控制被投资公司的经营方向时才会刻意追求成为最大股东；投资公司管理人员一般也不参与被投资企业的日常管理，主要依赖于在投资前用一套详细的项目可行性审查程序，评估投资的成功的可能性。分红不是创业投资家经营运作追求的目标，创业投资公司的唯一目的就是希望通过被投资企业的快速发展，来带动它的投资增值,并在恰当的时候套现退出。退出的方式可以是公开上市（IPO）、出售股权给第三方（trade sale）、创业企业家回购（buy back）、或清盘结算（liquidation）。

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年底投资理财的五种简单办法

来源：财经综合报道 嘉丰瑞德

     Boss发的年终奖，如果钱的多少自己没办法掌控的话，那么拿这笔钱去做做投资，却是在掌控范围之内的事。而年底有哪些较为合适的安全投资呢？

一、存银行留着花

一年到头赚钱非常不易，保留一定的现金，留着给家人、孩子，故存银行也是可以的。不过就是银行的利息可以忽略不计了，活期仅0.35%的收益。

二、存余额宝

可以把资金放在宝宝类产品当中，能赚取比银行活期储蓄更高一些的收益，而且基本上宝宝类的理财，不大会影响资金的使用。比如余额宝，年底也是收益的阶段性高点，现收益率在3.2%左右。

三、投资银行理财产品

同样，银行理财产品的收益，年底也相对比平时高，收益在4.5%左右，而且投资也较为安全。不过，银行理财产品的配置起点一般要5万元起，期限几十天、1个月至一年不等。

四、配置固定收益产品

机构的固定收益类也是很不错的投资工具，收益率较高，比如JIA理财上的白领公寓类投资项目，加息后收益率能达到5%-12%，而且投资期限可以灵活选择，短期有1个月的，投资起步仅百元。不过，财富管理机构嘉丰瑞德的理财师也提醒，投资固定收益类产品，也要观察平台是否安全，而不能一味的只注重收益率的高低。

五、国债逆回购

接近年底，或许还有些人不知道，国债逆回购也是非常不错的投资机会，特别是今年，资金面较为紧张，国债逆回购的收益也更高。比如近期，隔夜的逆回购年化收益某些时刻能达到33%的超高水平。

国债逆回购是什么？简单的说它就是一种短期的借贷，你借出你的资金，而对方用国债来进行抵押，等借出资金到期后，你获得本金及借出的利息。

比方说你有在券商处开立证券账户，可以在券商的交易软件选择进行卖出，填入深市或沪市的不同期限的国债逆回购代码，然后就可以看到一个实时的交易价格，价格即利率，这个利率是变动的。选择借出的资金数量，等卖出成交。成交后借出的资金到期，这笔资金的本息就会返回到你的证券账户中，不影响你的证券交易。

　　嘉丰瑞德的理财师指出，做逆回购也有技巧，一般而言每天上午11点过后至下午2点前是收益率较高的时期，而临近收盘，收益率会低一点。

国债逆回购的好处是安全，且有短期的“投机”机会，获取高额收益率；但逆回购操作的缺点是持续性不高，平时多数又常常回到余额宝之类的收益水平。目前，逆回购收益率大概是在4%~5%左右。

总的来说，假如你拥有了一笔资金，其实以上5种方法都是可以去尝试的一些短期理财和投资。