巴菲特透露其在金融危机期间进行投资的“简单法则”
2018-9-15 青野鸿蒙
在2008年秋季全球市场都处于崩溃的境地。拥有6000亿美元资产的投资银行雷曼兄弟（Lehman Brothers）于当年9月15日申请破产保护，这是经济放缓的一个转折点，当时失业率已经高达10％。
两周后，在9月29日的一天中，美国股市下跌了1.2万亿美元，道琼斯指数下跌了778点，接近7％。
“你当时只会觉得整个市场都在崩溃，”一位名叫瑞恩-拉森的资深股票交易员当天告诉纽约时报。 “人们开始抛售，疯狂的抛售，但是卖出去并不容易。你买什么已经不重要了，重点是你卖了。”
但有一位超级投资家有着不同的看法：伯克希尔-哈撒韦公司首席执行官沃伦-巴菲特。
事实上，“股神”沃伦-巴菲特当时还在买入。
“我一直在购买美国股票，”巴菲特于2008年10月16日在纽约时报的一篇评论文章中写道。伯克希尔哈撒韦公司在经济危机期间也进行了大量投资，主要支持通用电气和高盛。
巴菲特也认识到了危机的严重性；他告诉CNBC那一年的美国市场就像一个“经济珍珠港”。但是，当其他人在往枕头下塞钱时，为什么巴菲特选择购买价格迅速下跌的股票呢？
巴菲特在“纽约时报”写道：“决定我购买行为的一个简单的规则是：当别人贪婪时要害怕，当别人害怕时要贪婪。”
在他看来，尽管危机在短期内会带来一定的痛苦，但是美国创新企业的长期价值将不断增加。 巴菲特警告大家不要投资“高度杠杆化的实体，或竞争弱势的企业”，但是提醒大家经济衰退为广大投资者提供了以低价购买强势公司股票的机会。
“简而言之，坏消息是投资者最好的朋友。它让你以显着降价的价格购买美国一部分的未来市场，”巴菲特在专栏中解释道。“担忧众多机制完善的公司能否保持长期繁荣毫无意义。这些企业确实会像往常一样遭受盈利打击。但大多数大公司将在未开5年、10年和20年后创下新的利润记录。”
实践证明这一预测结果是正确的：在雷曼兄弟倒闭后的10年间，标普500指数上涨了130％。像苹果和亚马逊这样的公司市值已经飙升到新的高度，估值达到万亿美元。
根据CNBC的计算，如果你在2008年8月初向苹果投资1000美元，那么截至2018年8月2日它的价值将超过9,222.50美元，或超过9倍。
不过，巴菲特的战略也并不是完美无缺，他承认，由于市场在2009年继续暴跌，他10月份的购买时间有点偏差。巴菲特告诉CNBC，“至少还可以推后四到五个月。”
当然，巴菲特在接受CNBC纪录片“华尔街危机：震惊世界的那一周”的采访时表示，在市场上涨时想要进行投资是人性。
“人们会对某些正在升值的某些东西感兴趣，但并不是因为他们理解它或其他任何东西，”巴菲特说。
巴菲特建议不要按照情感本能行事，而是遵循这个简单的规则。
巴菲特在2018年的股东信中写道：“尽管市场总体上是理性的，但它们偶尔会做出疯狂的事情。” “抓住当时提供的机会并不需要很好的智慧，经济学学位或熟悉华尔街术语。投资者当时需要的是能够既忽视多数散户的恐惧或热情，又专注于一些简单的基本面。在持续一段时间内做一些看起来缺乏想象力的事情，甚至这些事情看起来很愚蠢，但这也是很有必要的。”
沃伦·巴菲特
沃伦·巴菲特（1930年8月30日— ) ，全球著名的投资商，生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。从事股票、电子现货、基金行业。
巴菲特是伯克希尔-哈撒韦公司的最大股东，并担任该公司主席及首席执行官的职务。2006年6月，巴菲特承诺将其资产捐献给慈善机构，其中85%将交由盖茨夫妇基金会来运用。巴菲特此一大手笔的慈善捐赠，创下了美国有史以来的纪录。
2016年9月22日，彭博全球50大最具影响力人物排行榜，沃伦·巴菲特排第9名。12月14日，荣获“2016年最具影响力CEO”荣誉。2017年3月20日《福布斯》公布了2017年度全球富豪榜，巴菲特排名第二。2018年2月28日，胡润研究院发布《2018胡润全球富豪榜》，巴菲特以6450亿元保持第二位。
个人经历
学习
1941年，刚刚跨入11周岁，他便跃身股海，并购买了平生第一张股票。
1947年，沃伦·巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。但他觉得教授们的空头理论不过瘾，两年后转学到内布拉斯加大学林肯分校，一年内获得了经济学学士学位。
1950年巴菲特申请哈佛大学被拒之门外，考入哥伦比亚大学商学院，拜师于著名投资学理论学家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下，巴菲特如鱼得水。
格雷厄姆反对投机，主张通过分析企业的盈利情况、资产情况及未来前景等因素来评价股票，他传授给巴菲特丰富的知识和诀窍。
1951年，21周岁的巴菲特获得了哥伦比亚大学经济学硕士学位。学成毕业的时候，他获得最高A+。
事业
1957年，巴菲特成立非约束性的巴菲特投资俱乐部 ，掌管的资金达到30万美元，但年末则升至50万美元。
1962年，巴菲特合伙人公司的资本达到了720万美元，其中有100万是属于巴菲特个人的。当时他将几个合伙人企业合并成一个“巴菲特合伙人有限公司”。最小投资额扩大到10万美元。情况有点像中国的私募基金或私人投资公司。
1964年，巴菲特的个人财富达到400万美元，而此时他掌管的资金已高达2200万美元。
1966年春，美国股市牛气冲天，但巴菲特却坐立不安，尽管他的股票都在飞涨，但却发现很难再找到符合他的标准的廉价股票了。
1967年10月，巴菲特掌管的资金达到6500万美元。
1968年，巴菲特公司的股票取得了它历史上最好的成绩：增长了46%，而道·琼斯指数才增长了9%。巴菲特掌管的资金上升至1亿零400万美元，其中属于巴菲特的有2500万美元。
1968年5月，当股市一路凯歌的时候，巴菲特却通知合伙人，他要隐退了。随后，他逐渐清算了巴菲特合伙人公司的几乎所有的股票。
1969年6月，股市直下，渐渐演变成了股灾，到1970年5月，每种股票都要比上年初下降50%，甚至更多。
1970年~1974年间，美国股市就像个泄了气的皮球，没有一丝生气，持续的通货膨胀和低增长使美国经济进入了“滞涨”时期。然而，一度失落的巴菲特却暗自欣喜异常，因为他看到了财源即将滚滚而来——他发现了太多的便宜股票。
1972年，巴菲特又盯上了报刊业，因为他发现拥有一家名牌报刊，就好似拥有一座收费桥梁，任何过客都必须留下买路钱。1973年开始，他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。
1980年，他用1.2亿美元、以每股10.96美元的单价，买进可口可乐7%的股份。到1985年，可口可乐改变了经营策略，开始抽回资金，投入饮料生产。其股票单价已涨至51.5美元，翻了5倍。至于赚了多少，其数目可以让全世界的投资家咋舌。
1992年中巴菲特以74美元一股购下435万股美国高技术国防工业公司——通用动力公司的股票，到年底股价上升到113美元。巴菲特在半年前拥有的32，200万美元的股票已值49，100万美元了。
1994年底已发展成拥有230亿美元的伯克希尔工业王国，它早已不再是一家纺纱厂，它已变成巴菲特的庞大的 投资金融集团。从1965~1998年，巴菲特的股票平均每年增值20.2%，高出道·琼斯指数10.1个百分点。如果谁在1965年投资巴菲特的公司10000美元的话，到1998年，他就可得到433万美元的回报，也就是说，谁若在33年前选择了巴菲特，谁就坐上了发财的火箭。
2000年3月，巴菲特成为RCA注册特许分析师公会荣誉会长。
自2000年开始，巴菲特透过网上拍卖的方式，为格来得基金会募款。底价5万美元起拍，以获得与巴菲特共进晚餐的机会。
2006年6月，巴菲特宣布将一千万股左右的伯克希尔·哈撒韦公司B股，捐赠给比尔与美琳达·盖茨基金会的计划，这是美国有史以来最大的慈善捐款。
2007年3月1日晚间，“股神”沃伦·巴菲特麾下的投资旗舰公司——伯克希尔·哈撒维公司（Berkshire Hathaway）公布了其2006财政年度的业绩，数据显示，得益于飓风“爽约”，公司主营的保险业务获利颇丰，伯克希尔公司2006年利润增长了29.2%，盈利达110.2亿美元（高于2005年同期的85.3亿美元）；每股盈利7144美元（2005年为5338美元）。
1965~2006年的42年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达21.46%，累计增长361156%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为10.4%，累计增长幅为6479%。
2016年2月25日，《2016胡润全球富豪榜》发布，巴菲特以4500亿人民币跃居第二。2016年9月22日，彭博全球50大最具影响力人物排行榜，沃伦·巴菲特排第9名。2016年10月，在《福布斯》杂志发布的年度“美国400富豪榜”中，沃伦·巴菲特排第3名。2016年12月14日，荣获“2016年最具影响力CEO”荣誉。
2017年3月7日，2017胡润全球富豪榜发布，巴菲特排名第二。3月20日《福布斯》公布了2017年度全球富豪榜，巴菲特排名第二。
2018年2月28日，胡润研究院发布《2018胡润全球富豪榜》。沃伦·巴菲特以6450亿元财富排名第二。