余额宝将被哪些活期理财产品取代

2018-1-1 青野鸿蒙

余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。

通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品 ，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。

2014年12月27日，央行发文，将部分原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围。这意味着，"余额宝"等各类存放在银行的货币基金也要被计作存款、需要缴纳存款准备金，由此导致收益下行;不过目前这类存款的存款准备金率暂时为零。自5月27日零点起，个人持有余额宝的最高额度调整为25万元。

但在上周余额宝额度再次下调，这次是从25万元下调至10万元。这对手里闲置资金较多的投资者来说，并不是一个好消息。相对来说，通过余额宝管理大量闲置资金，可以方便地做到投资和消费两不误。属于活期理财的余额宝，不少人是冲着其方便性而去的。不过，虽然余额宝限额了，但市场上可以代替余额宝的活期理财产品也不少，其收益或许还比余额宝要高。

据余额宝一季报数据显示，其基金资产净值1.14万亿元，较去年末增长41%；而到了二季度，这一数字变成了1.43万亿元，继续保持了较快的增速。对于其下调额度的原因，不少业内人士表示，如此庞大的规模，是应该控制增速了，否则很容易面临流动性风险。

余额宝作为一款货币基金，它的巨大流量来自支付宝拥有的大量客户，但它的收益与市场流动性密切相关。杭州一家银行理财师描述，余额宝是支付账户余额管理的一种工具，主要特点是小额、分散，其支付、消费属性较强，理财属性其实并不突出以支付场景制胜。

“下调账户限额，就是要让余额宝回归到支付账户余额管理工具这一本原上来，而不是成为大额投资工具甚至是套利工具。从这个角度看，限额还有进一步下调的空间。”理财师表示，相对来说，余额宝的巨大流量，储户的流失、利率市场化会给银行带来一定的影响。从100万到10万元，余额宝连降额度，这也给银行在活期理财上留下了机会。

事实上，在2013年余额宝被熟知后，工、农、中、建、交五大行以及一些股份制银行就纷纷跟进，与银行系基金公司合作，开发出不少“宝宝类”的线上余额理财产品，如中国银行推出的活期宝、工商银行推出的现金宝（后改名为工银现金快线）、中国农业银行推出的快溢宝、招商银行推出的朝朝盈、民生银行推出的如意宝等。

四年多过去了，资产规模排名前50的银行中已有46家上线了余额理财业务。而据业内人士介绍，上线了“T+0”模式的余额理财业务的银行大约有70家，而且合作的基金公司也已不再局限于银行系，一些P2P公司和互联网巨头也加入其中。

目前来看，不少银行的余额理财产品不仅能和余额宝一样可以实现随时灵活转账，而且收益并不逊于余额宝。例如中国银行的中银活期宝，截至昨日其近7日年化收益为3.89%，与同期余额宝相差无几；工行的现金货币基金，截至昨日其7日年化收益为4.29%，高出余额宝0.29%。此外，在余额理财功能上，部分银行还可以在自家平台的产品间转换省下手续费。

除了银行，P2P、互联网公司也纷纷布局活期理财。例如，京东金融小金库把活期理财分为理财金和零用钱两种。其中，理财金长期来看享有更高的7日年化收益率，转入、转出的限额有所提升。零用钱的使用场景更偏向于生活化，投资者可以使用小金库零用钱的金额去京东商城购物、去还白条、定期还款、信用卡还款，以及买小金库开白条。

零用钱近似于余额宝，而理财金则投资理财色彩更浓。两者收益率也不一样，理财金最新的7日年化收益率为4.439%，由鹏华添利宝提供；零用钱最新7日年化收益率为4.253%，由嘉实基金提供。

此外，腾讯的理财通、百度理财的活期盈也都是类似的理财产品，收益率上也要比余额宝高一些。实质上这些互联网公司理财产品的背后都是货币基金在管理，而市场上7日年化率高于4%的货币基金比比皆是，例如安信活期宝货币A、富国富钱包货币、汇添富和聚宝货币、博时现金宝货币B、招商招钱宝货币A、易方达天天理财货币A等最新的7日年化收益率均超过4%。

业内人士称，对于大多数投资者而言，余额宝、理财通最大的优点是可以直接用于生活支付。如果抛开这些，市场上的一些货币基金会是不错的选择。