【华尔街传奇】： “文体两开花”的交易鬼才伯纳德•巴鲁克
2022-09-17 青野鸿蒙
2022-01-05 10:40 来源 | 观良者 作者 | 沐 沐
对金融行业的从业者来说，哪儿是天堂？脑海便会浮现“纽约华尔街”5个字。可如果问广大投资者，哪儿是地狱？也定会咬牙切齿的道出一个答案：“纽约华尔街”。
华尔街是金融大鳄的孵化地，这里诞生过无数叱诧风云的交易天才，神秘且充满神话色彩。今天观良者带大家一起走进被列为全球5位最伟大证券交易者之一：伯纳德•巴鲁克的世界。
伯纳德•巴鲁克(Bernard Baruch，1870—1965)，是一位在美国金融界和政治界都举足轻重的角色，传奇的一生征服了华尔街，后又征服了华盛顿。
伯纳德•巴鲁克1870年生于南卡罗莱纳州，他的父亲是位出色的医生，母亲以教授钢琴和声乐为业，在4个兄弟中巴鲁克排行老二，孩提时的他，胆小腼腆，公众场合说话总是感到恐惧。
巴鲁克从小就接受多元化的教育体系，他学习了科学教育、古典教育、政治经济学、哲学、逻辑学、伦理学和心理学等课程，并能够阅读大部分希腊语和拉丁语经典著作的原文，并能熟练运用拉丁语进行交流。
在课堂上，他突然对老师讲的一句话着了迷：
当价格上升时，会出现两个过程，产量增加、消费下降。结果，价格会逐渐回落。
如果价格降得太低，又有两个过程产生，人们不愿意继续亏本生产，从而导致产量减少，过程便是消费增加。
二者的合力往往会建立起正常的供求平衡----这是 《微观经济学》 最基础的知识。《微观经济学》洋洋洒洒几十万字，一言以蔽之，讲的就是供需关系。据巴鲁克回忆“10年之后，因为记住了这些话，所以我变得富有了！”
正确的自我定义
1891年，他的母亲因曾经从事慈善工作，经过层层关系，让他成为在纽约大银行家豪斯曼的一名办事员，平时只是干些打杂的活儿。类似于：接电话、整理交易记录和买三明治的工作，周薪5美元。
有时候他需要从保险柜里拿出那些账本，誉抄各种信件，还需给信件编索引，而且帮着编制公司阅读报表。卖出的每一股股票，都需要在第二天下午2：00以前送达在交易街西北角。同时还需要与其他公司跑腿的，及时做好工作的衔接部署并落实。
日复一日的“搬砖”工作中，有的人变得焦虑、迷茫、消沉，也有的人变得细心、专注、且井然有序。
很显然巴鲁克是喜欢这份“跑腿儿”的活儿，并善于反思，客观的分析自己的得失，并善于总结。虽然没有名师指点，却不断精进并提升自身的觉知和视野。正是这种对自我身份的正确定义，激发了他赚钱的动力，孜孜不倦的他迅速地被破格提升为公司合伙人，与此同时他倾其所有，购得纽约证券交易所的一个席位。
从此，巴鲁克把闲暇时间用在了学习上，他参加速记班和商业法夜校，熟记各铁路和工业公司的经营情况和业务范围，通读了《商业金融史》和《谋生手册》。
追求卓越的他更是学着画了一幅精致的全国地图，并添上了各条铁路干线及其运输的主要商品名称，有效的提高对研究和掌握每条新闻重要金融价值的时间成本。
深挖人生第一桶金
有一次，在去拜访有名的干货商詹姆斯•泰尔科特，却被秘书拦在门外，于是布鲁克就耐心的在外面大街上等待，直到詹姆斯•泰尔科特出现在他的眼前。大步流星并简单自我介绍后，呈上事先写好股市行情分析报告，并告知铁路公司纷纷倒闭是一个大好机会，此时兼并必将赶上股票升值通道。
机会都是留给有准备的人，他的话打动了泰尔科特，便受命巴鲁克以当时约78美分的价位购买俄勒冈&大陆运输公司6%的债券。形势的确如巴鲁克分析，铁路股一路飙升，最终在1.25美元的时候抛出，自此，泰尔科特成了巴鲁克固定的客户。
1897年以300美元做风险投资起家，至1900年大约3年时间里，巴鲁克的个人资产迅速上升到100万美元，堪称奇迹，被誉为“华尔街鬼才”。
更令外界推崇的是，巴鲁克获得这些丰厚收益采用的是不拘一格的投资手段。
在1897年的春天，美国炼糖公司股票开始暴跌，人们开始疯狂抛售。当时，参议院正在讨论一项降低外国糖进口税提案，同时众议院也正在进行类似的立法程序。参议院的一举一动时刻牵动着股市的涨跌。
巴鲁克坚信参议院通不过这项提案，理由是西方的甜菜种植主们和华尔街一样希望通过关税保护来获得更大的利润。他用300美金为自己的明智推断下注，购入3000美元股票。 同年5月间该股股价约115美元，7月底便涨到139美元。
随着股价的上涨，巴鲁克又用自己以前做定金交易赚取的现金吃进该股，不断的把自己的赌本和赢金再做赌注全部买进。8月31日那天，一则有关财政部将禁止进口荷兰糖的消息带动股市创下股市单日涨幅最高纪录，股票飞涨8美元，达到156.25美元。利好出尽便是利空，此时，巴鲁克果断抛出，最终足足赚啦6万美元。
人生如其名一样溢满福流
白手起家的“巴鲁克”--在希伯来语里正是“赐福”的意思。
在他32岁时便积累了320万元的财富，要知道彼时的1美元至少相当于现在30美元，短短几年便身价上亿。虽然经历1929--1933年经济大萧条之后，却仍能积累几千万美元的财富。据估计，巴鲁克1929年财产最高值可能在2200万到2500万美元之间。
1931年财产清单显示巴鲁克那时的总资产是1600万美元，其中现金870万美元，股票369万美元，债券306万美元，借贷55万美元。巴鲁克留下来的物业价值超过了1400万美元，一生对各项事业的捐款将近2000万美元。巴鲁克是那个时代少有的几位“既赚了钱有保存了胜利果实的大炒家。”
如此异于常人的交易成果，与其睿智的交易机制及执行力分不开。美国共同基金之父罗伊•纽伯格说：“巴鲁克是能最好把握时机的投资者，他的哲学是，只求做好但不贪婪。他从不等待最高点或最低点。他在强市中买，在弱势中卖。他提倡早买早卖。”
1957年出版的巴鲁克自传《My Own Story》中，留下了金融市场永恒的游戏规则，他谈到：我对所有的炒股规则都抱有怀疑，所以很不愿意多谈。但就我的亲身经历，以下几点帮助你自律：
1、对任何给你‘内幕消息’的人士，无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂，都要小心。
2、学习快速干净地止损。别希望自己每次都正确。如果犯了错，越快止损越好。
3、不要尝试成为万事通，专心于你了解最多的行业。
“群众永远是错的”是巴鲁克投资哲学的第一要义。关于很多投资深刻的认识，他都是遵从这一基本原理衍生而来的。
一个经典的小故事：有一天，他在华尔街上擦鞋，擦鞋童向他提供了股票赚钱的秘诀。巴鲁克一回到办公室就把所有的股票全部抛出去了。
巴鲁克的投资方法灵活多变，他提倡坚决止损。他认为，投资者如果有止损的意识，即使每十次只做对三四次，也会成为富翁。
挫折只是强者的台阶
1927年底，道指突破 200点大关；1928年突破300点；这种涨势一直持续到1929年9月3日，道指升到了381.17点。
当时通用汽车就是这个疯狂上涨的股市的一个缩影。从1926年8月开始，通用汽车因为罕见地被JP•摩根公司合伙人公开看好而迅猛上涨。
通用汽车1927款LaSalle
但在做空者想来，这是人为设计的圈套。
于是，巴鲁克在11月第一次做空通用汽车，以每股150美元的价格卖出3000股；又在次年1月抛空12000股。但事与愿违，通用股价继续上涨。
巴鲁克不得不承认自己看走眼，便以每股160.25美元的价格买进8000股，但不多久固执己见的他又卖出了1000股。3月，股市形势更加乐观。月中，巴鲁克跟随大势改作买入，但到月底又改变主意开始以176美元的价格卖出。
就这样陷入了空头最易深陷的死循环：卖空、期待跌价、以更高的价格买回。直到他最后一次以213.5美元的价格买入，比他第一次卖出时足足高出了63.5美元。这一仗，他的损失高达40.5万美元。
巴鲁克对自己的损失低调处理，只对很少的几个朋友承认他也有痛苦。但他不忘反思与总结，还提醒投资者：任何人都不能完全掌握所有行业的投资要领。需要保持独立思考的能力，敏锐地寻找到最佳的投资途径，需要具备对行业进一步的深入了解，投入全部精力，且谨慎对待“内部信息”。
巴鲁克“文体两开花”
普通人在一个领域出类拔萃已然难于登天，而对于巴鲁克这样的“天选之子”而言，却可以做到“文体两开花”。
1916年，巴鲁克积累了大量财富之后在伍德罗•威尔逊总统的建议下转向政治，历任六届美国总统的顾问。
作为一个犹太教徒，巴鲁克一生都保持着清醒的良知。1939 年多次作为总统特使到英国等地执行外交使命，战后受杜鲁门总统之命任驻联合国原子能委员会代表，并在1946 年提出对原子能实行国际控制的《巴鲁克计划》。在国际事务中发挥了相当重要的作用。
二战时期，巴鲁克又成了罗斯福的智囊团的重要成员，他提出的一系列经济建议均被罗斯福政府所采纳，成为促进美国经济恢复的重要政策。
在美国历史上，象巴鲁克这样既通晓灵活的投机交易要领，又热衷于政治，并在战后积极奔走民生的伟大慈善家，集财富与仁慈于一身的很少见。
智慧的凝练与结晶
在投资者选择投资标的物期间，巴鲁克还做出以下3点重要的疏导：
它要拥有实体经济做支撑。
它最好有行业内的领先技术及优势，可以减低竞争。
它的产品或服务的出路比较有保证。
巴鲁克一生深谙人性、善于把握大势，年轻未成名之前获得成就时，人们叫他赌徒；当生意的规模不断扩大以后，人们叫他投机家；伴随业务进一步扩大，等他具备举足轻重的影响时，人们称呼他为银行家。这就是金融领域的“牛夫人”和“小甜甜”吧。
与此同时，他也警惕群众，善于独立思考，在投资和投机之间，他如鱼得水。
沐沐作为巴鲁克的迷妹，刚好也在而立之年。通过这次撰写，彷佛亲自与其进行一场对话，以人为鉴，可以知差距、明得失。生活中任何时候都要潜心学习多项技能，凡事发挥独立自主的创新，你所付出的总归会折射到你的生活中。